In der ersten Folge nach der OMR 2026 reflektieren Philipp Glöckler und Philipp „Pip" Klöckner die Messe und besprechen jüngste Entwicklungen in der KI-Branche. Die zentrale Perspektive ist eine wirtschaftlich- strategische: Ereignisse werden vor allem danach beurteilt, ob sie für das Wachstum und die Skalierung der großen KI-Unternehmen förderlich sind. Gesellschaftliche oder machtpolitische Implikationen werden dabei entweder ausgeklammert oder in einem reinen Marktlogik-Rahmen verhandelt – so wird die Partnerschaft zwischen Anthropic und Elon Musks SpaceX als rationale Win-Win-Situation beschrieben, bei der zwei Konkurrenten notgedrungen ihre komplementären Probleme lösen. Auch die Aussicht auf gigantische Börsengänge wird primär als Liquiditätsproblem für Anleger:innen dargestellt, nicht als Frage von Markt- oder Machtkonzentration.
Zentrale Punkte
- Anthropics Rechen-Notlage führt zu Schweinedeals Anthropic sichere sich durch eine Verpflichtung über 200 Milliarden Dollar bei Google Cloud und einen Mietvertrag für Elon Musks leere Data Center dringend benötigte Rechenkapazität. Der Google-Deal sei ein „Schweinedeal", der vor allem Google reich mache, während die Partnerschaft mit Musk eine reine „Zweckbeziehung" sei, um die hohe Produkt-Nachfrage bedienen zu können.
- Musk und Anthropic als erzwungene Partner Elon Musk habe seine Rechenzentren überdimensioniert („overbuilded") und Anthropic zu wenige („underbuilded"). Die Vermietung sei für Musk die einzig logische Konsequenz, da sein KI-Produkt Grok ein „gescheitertes Produkt" mit zu geringer Nutzer-Nachfrage sei und weiteres Training nur Verluste brächte. So werde ein Leerstands- gegen ein Kapazitätsproblem getauscht.
- Eine Welle von Börsengängen droht, ETFs zu schaden Klöckner warnt vor einer Liquiditätskrise durch anstehende KI-IPOs, vor allem von SpaceX mit einem Kapitalbedarf von rund 100 Milliarden Dollar. Da institutionelle Anleger dieses Geld vermutlich nicht einfach so hätten, müssten sie andere Aktien aus ihren Portfolios verkaufen. Dies könnte die Kurse breiter Indizes wie des S&P 500 und die darin investierten ETFs stark drücken.
- KI-Umsätze wachsen extrem bei Bestandskunden Anthropics Wachstum werde nicht durch Neukunden, sondern durch bestehende Kunden getrieben. Unternehmen, die KI erfolgreich integriert hätten, würden ihre Ausgaben in kurzer Zeit vervielfachen. Klöckner prognostiziert eine Net Revenue Retention von über 200 Prozent, was bedeuten würde, dass die Kunden ihre Ausgaben im Schnitt mehr als verdoppeln.
Einordnung
Die Episode liefert eine pointierte und tiefgründige Analyse der jüngsten KI-Deals, die über reine News-Wiedergabe weit hinausgeht. Die Erklärung der komplementären Fehler von Musk und Anthropic – Über- versus Unterinvestition – ist ein anschauliches Beispiel dafür, wie strategische Fehlentscheidungen zu unerwarteten Partnerschaften führen können. Die Argumentation zur drohenden Liquiditätsverknappung durch KI-IPOs verbindet viele Einzelfakten zu einem konsistenten und riskanten Zukunftsbild, das für Anleger:innen einen echten Mehrwert bietet.
Allerdings übernimmt die Diskussion unhinterfragt die Logik des Marktes als Maß aller Dinge. Die Partnerschaft mit Elon Musk wird ausschließlich als „rationale Entscheidung" und „notgedrungene" Notwendigkeit bewertet; etwaige Reputationsschäden, politische Implikationen oder die Glaubwürdigkeit von Anthropics Sicherheitsmission werden zwar kurz genannt, aber als weniger zentral abgetan. Die Metapher vom „Schweinedeal" für die Google-Kooperation beschreibt das Ungleichgewicht sehr treffend, und das Eingeständnis, Anthropic gebe Geld an jemanden, der eine sichere KI „obviously nicht" baue, zeigt den inhärenten Widerspruch zwischen Mission und Geschäftspraxis: „ist es dann nicht Geld jemandem geben, der es obviously nicht macht".
Sprecher:innen
- Philipp Glöckler – Moderator, ehemaliger Unternehmer, Berater und leitender Angestellter
- Philipp Klöckner – Tech-Analyst, Investor & Advisor für Startups in Marketing/Growth/Product